افت 24 درصدی سود خالص زاگرس / هزینه‌های اداری پتروشیمی زاگرس 97 درصد جهش کرد!‌

Author

نویسنده

2026-02-17

به گزارش فانی لند به نقل از تجارت نیوز

صورت‌های مالی 9 ماهه 1404 پتروشیمی زاگرس نشان دهنده رشد قابل توجه درآمد در کنار افت معنادار سود عملیاتی و خالص است. افزایش شدید بهای تمام شده و رشد چشمگیر هزینه‌های اداری عملا بخش مهمی از اثر مثبت رشد فروش را خنثی کرده و نشان می‌دهد کیفیت سودآوری شرکت نسبت به سال گذشته تضعیف شده است؛ مساله‌ای که می‌تواند برای تحلیلگران نشانه فشار ساختاری بر حاشیه سود باشد.

به گزارش تجارت نیوز، شرکت پتروشیمی زاگرس یکی از ناشران فعال صنعت مواد شیمیایی است که سهام آن در تاریخ 20 تیر 1390 برای نخستین‌بار در فرابورس ایران عرضه شد. قیمت عرضه اولیه این سهم به‌صورت تعدیل‌شده 12 هزار و 500 ریال بوده است. این شرکت در بازار فرابورس، در بخش «مواد پایه» و صنعت «مواد شیمیایی متنوع» معامله می‌شود و سال مالی آن منتهی به 29 اسفند است.

بر اساس اطلاعات موجود، عماد صدیقی به‌عنوان رئیس هیات‌مدیره و نماینده مجتمع صنعتی نفت و گاز صبا جم کنگان در ترکیب مدیریتی حضور دارد. متین دیداری نایب رئیس هیات‌مدیره و نماینده گروه گسترش نفت و گاز پارسیان است. سیدمجید سیدیان به نمایندگی از گروه صنعتی شیمی پوشینه، سیدجعفر هاشمی به نمایندگی از سرمایه‌گذاری هامون سپاهان و محمدحسین مغازه‌ای به نمایندگی از شرکت صادرفر دیگر اعضای هیات‌مدیره این شرکت هستند.

در ترکیب مالکیتی، شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان با سهم 33.9 درصدی بزرگترین سهامدار پتروشیمی زاگرس محسوب می‌شود. پس از آن، شرکت گروه پتروشیمی تابان فردا با 18.8 درصد، شرکت گروه صنعتی شیمی پوشینه با 17.7 درصد و شرکت صادرفر با 16.8 درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند.

رشد درآمدزایی زاگرس در سایه رشد نرخ‌ها

بررسی صورت‌های مالی 9 ماهه پتروشیمی زاگرس نشان می‌دهد، درآمد عملیاتی شرکت از 22 هزار و 116 میلیارد تومان در 9 ماهه 1403 به 37 هزار میلیارد تومان در دوره مشابه 1404 رسیده و رشد 67 درصدی را ثبت کرده است.

این افزایش در نگاه اول نشان‌دهنده عملکرد قدرتمند در بازار فروش است، اما وقتی همزمان، رشد هزینه‌ها بررسی می‌شود، مشخص می‌شود بخش مهمی از این رشد به تنهایی نتوانسته سودآوری را تقویت کند و اثر افزایش نرخ، نقش پررنگی داشته است.

طبق صورت‌های مالی 9 ماهه پتروشیمی زاگرس، بهای تمام‌شده از 15 هزار و 413 میلیارد تومان در 9 ماهه سال 1403 به 26 هزار و 566 میلیارد تومان رسیده در 9 ماهه سال جاری رسیده و رشد 72 درصدی را تجربه کرده که نرخی بالاتر از رشد درآمد.

همین موضوع باعث شده سود ناخالص اگرچه از 6 هزار و 703 میلیارد تومان در 9 ماهه 1403 به 10 هزار و 434 میلیارد تومان در 9 ماهه 1404 افزایش یافته، اما حاشیه سود ناخالص عملا تحت فشار قرار گرفته و کیفیت رشد سود ناخالص زیر سوال رفته است.

افت 43 درصدی سود عملیاتی پتروشیمی زاگرس

یکی از مهم‌ترین نکات صورت مالی 9 ماهه پتروشیمی زاگرس، جهش هزینه‌های عمومی و اداری است که از چهار هزار و 883 میلیارد تومان در 9 ماهه 1403 به 9 هزار و 637 میلیارد تومان در 9 ماهه 1404 رسیده؛ افزایشی 97 درصدی که تقریبا دو برابر شده است.

چنین رشدی نشان می‌دهد کنترل هزینه‌ها در این دوره ضعیف‌تر بوده و همین عامل بخش قابل توجهی از سود عملیاتی را مستهلک کرده است.

در نتیجه ترکیب رشد هزینه‌ها و کاهش سایر درآمدهای عملیاتی، سود عملیاتی از سه هزار و 57 میلیارد تومان به هزار و 745 میلیارد تومان رسیده و افت 43 درصدی را ثبت کرده است. این کاهش در حالی رخ داده که درآمد رشد قابل توجهی داشته و به همین دلیل، افت سود عملیاتی را می‌توان نشانه کاهش کنترل شرکت بر هزینه‌ها دانست.

افت 24 درصدی سود خالص زاگرس

در نهایت سود خالص با افت 24 درصدی از دو هزار و 430 میلیارد تومان به هزار و 859 میلیارد تومان رسیده است. این کاهش نشان می‌دهد رشد درآمد به تنهایی نتوانسته ارزش بیشتری برای سهامداران خلق کند و فشار هزینه‌ها اثر غالب را در صورت سود و زیان داشته است.

به طور کلی صورت مالی 9 ماهه زاگرس نشان می‌دهد مساله اصلی شرکت نه فروش، بلکه ساختار هزینه و حاشیه سود است. تا زمانی که رشد بهای تمام شده و هزینه‌های اداری با همین سرعت ادامه داشته باشد، افزایش درآمد نمی‌تواند به همان نسبت به سود تبدیل شود.

بنابراین مهم‌ترین متغیر برای ارزیابی عملکرد آینده شرکت، نه سطح فروش بلکه توان مدیریت هزینه و تثبیت حاشیه سود خواهد بود؛ عاملی که تعیین می‌کند رشد درآمد به سود پایدار تبدیل می‌شود یا صرفا به بزرگ‌تر شدن مقیاس عملیات.

گزارش‌های بیشتر را در صفحه بازار سرمایه بخوانید.

خبر قبل