صرافی OTC جیست؟ مزایا و معایب معامله در صرافی OTC

صرافی‌ OTC یا همان (Over The Counter) به‌عنوان ابزاری مهم برای تسهیل معاملات بزرگ ارزهای دیجیتال، امکان خریدوفروش مستقیم را بدون نیاز به صرافی‌های سنتی فراهم می‌کنند. این صرافی‌ها با ارائه نقدینگی بالا، انعطاف‌پذیری در شرایط معامله و حفظ حریم خصوصی، به گزینه محبوبی میان سرمایه‌گذاران نهادی و افراد با سرمایه زیاد تبدیل شده‌اند. البته صرافی‌های OTC نیز مانند هر پلتفرم معاملاتی دیگر، معایب و ریسک‌های خاص خود را دارند که باید موردِتوجه قرار گیرند.

در این مقاله، به‌شکلی جامع، از تعریف صرافی OTC، نحوه عملکرد تا مزایا و معایب آنها توضیح داده می‌شود. همچنین به تفاوت‌های این صرافی‌ها با صرافی‌های همتابه‌همتا (P2P) و معرفی برترین صرافی‌های OTC خارجی پرداخته خواهد شد تا خوانندگان به درک بهتری از این روش معاملاتی دست یابند.

صرافی OTC چیست؟

صرافی OTC یک پلتفرم معاملاتی منحصربه‌فرد است که امکان خریدوفروش مستقیم ارزهای دیجیتال را بین طرفین معامله فراهم می‌کند. برخلاف صرافی‌های متمرکز سنتی که از سیستم سفارشات اوردربوک (Order Book) استفاده می‌کنند، در صرافی اوتی‌سی (OTC) معاملات به‌صورت خصوصی و مستقیم، بین خریدار و فروشنده انجام می‌شود.

تاریخچه و ظهور صرافی‌های OTC

صرافی‌های OTC به‌عنوان بخشی از بازارهای مالی، تاریخچه‌ای طولانی و وسیع دارند که به دوران قبل از ظهور بازارهای الکترونیکی و بازارهای متمرکز بازمی‌گردد. در گذشته، معاملات فرابورس یا OTC برای خریدوفروش دارایی‌هایی که به‌طور رسمی در بازارها لیست‌نشده بودند، استفاده می‌شد. این نوع معاملات مخصوصاََ‌ برای اوراق قرضه، سهام شرکت‌های کوچک و دارایی‌های غیرمتمرکز رایج بود.

با گسترش بازارهای مالی و نیاز به انعطاف‌پذیری بیشتر در معاملات، صرافی‌های OTC به‌تدریج جایگاه ویژه‌ای بین سرمایه‌گذاران و نهادهای مالی پیدا کردند. در دهه‌های اخیر با ظهور و پیشرفت فناوری‌های مالی، صرافی‌های OTC به بازارهای ارزهای دیجیتال نیز وارد و به یکی از ابزارهای اصلی برای انجام معاملات بزرگ ارزهای دیجیتال تبدیل شدند.

در دهه اخیر با افزایش محبوبیت و ارزش ارزهای دیجیتالی مانند بیت‌ کوین و اتریوم، نیاز به پلتفرم‌هایی که امکان معاملات بزرگ و خصوصی را فراهم کنند، افزایش یافت. صرافی‌های متمرکز قادر به مدیریت حجم بالای معاملات بدون ایجاد نوسانات شدید در بازار نبودند. در این زمان، صرافی‌های OTC به‌عنوان یک راه‌حل ایده‌آل برای سرمایه‌گذاران نهادی و افراد با سرمایه‌های بزرگ مطرح شدند.

معامله OTC به چه معنا است؟

معامله اوتی‌سی (OTC) به‌معنای انجام معاملات خارج از بازارهای متمرکز و سازمان‌یافته است. در این نوع معامله، خریدار و فروشنده بدون واسطه و مستقیماََ با یکدیگر معامله می‌کنند. این روش معاملاتی به طرفین اجازه می‌دهد تا شرایط معامله را آسان‌تر انجام دهند و بر اساس نیازهای خود تنظیم کنند.

صرافی OTC چگونه کار می‌کند؟

در صرافی OTC، فرآیند معامله به این صورت است که خریدار و فروشنده ابتدا با یکدیگر تماس می‌گیرند و شرایط معامله شامل: قیمت، حجم معامله و روش پرداخت را بررسی می‌کنند. بعد از توافق طرفین، وجه موردِنظر به صرافی OTC منتقل می‌شود و صرافی، ارز دیجیتال را به کیف پول خریدار ارسال می‌کند. تمام این فرآیند به‌صورت خصوصی و بدون انتشار اطلاعات معامله در بازار انجام می‌شود. در ادامه به جزئیات بیشتری از نحوه عملکرد صرافی‌های اوتی‌سی می‌پردازیم.

مکانیسم معاملات در صرافی OTC چیست؟

معاملات مستقیم: در صرافی  OTC، معاملات ممکن است به‌صورت تلفنی، از طریق ایمیل یا پلتفرم‌های آنلاین اختصاصی انجام شود.واسطه‌ها: در بسیاری از موارد، یک واسطه یا دلال مانند بروکرها به‌عنوان واسطه‌ای بین خریدار و فروشنده عمل می‌کنند و معامله را تسهیل می‌کنند. این واسطه‌ها ممکن است بانک‌ها، مؤسسات مالی یا کارگزاران معاملاتی باشند.انعطاف‌پذیری قیمت: در معاملات OTC، قیمت‌ها معمولاً قابل مذاکره هستند و می‌توانند بر اساس حجم معامله، شرایط بازار و توافق بین طرفین تعیین شوند.حجم معاملات: معاملات OTC معمولاً برای حجم‌های بالای معاملاتی استفاده می‌شود؛ چرا که این نوع معاملات می‌تواند باعث جلوگیری از نوسانات شدید قیمت در بازارهای عمومی شود.عدم شفافیت و مقررات: برخلاف بورس‌های رسمی که قوانین و مقررات سخت‌گیرانه‌ای برای حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران دارند، بازارهای OTC معمولاً کمتر تحتِ نظارت و قوانین دقیق هستند‌‌‌‌. این امر ممکن است مزایا و معایبی داشته باشد.دارایی‌های معامله‌شونده: دارایی‌هایی که در بازارهای OTC معامله می‌شوند می‌توانند شامل: سهام شرکت‌های کوچک و بزرگ، اوراق قرضه، ارزها، مشتقات مالی و ارزهای دیجیتال باشند.

اهمیت معامله ارزهای دیجیتال در صرافی OTC چیست؟

حالا که به جوابِ سوالِ صرافی OTC چیست، رسیدیم و با نحوه عملکرد این نوع از صرافی و معاملات آن آشنا شدیم در ادامه در مورد اهمیت معاملات OTC در بازار ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنیم.

نیاز به حجم بالای تراکنش‌ها: بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی، صندوق‌های پوشش ریسک  (hedge funds) و شرکت‌های بزرگ، تمایل دارند تا حجم‌های بزرگی از ارزهای دیجیتال را بخرند و بفروشند. صرافی‌های OTC به این دسته از سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا معاملات بزرگ را بدون ایجاد نوسانات شدید در بازار عمومی انجام دهند.کاهش نوسانات: انجام معاملات بزرگ در صرافی‌های عمومی می‌تواند به شدت بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. صرافی‌های OTC  به کاهش این نوسانات کمک می‌کنند.ناشناس‌بودن: بسیاری از سرمایه‌گذاران بزرگ ترجیح می‌دهند که معاملاتشان خصوصی بماند. صرافی‌های OTC به آن‌ها این امکان را می‌دهند تا بدون افشای هویت خود، معاملات را انجام دهند.فضای امن: چون این معاملات در بازارهای عمومی ثبت نمی‌شوند، جزئیات آن‌ها کمتر در دسترس عموم قرار می‌گیرد.نقدینگی بالا: برای سرمایه‌گذاران بزرگ، دسترسی به نقدینگی بالا بدون تأثیر بر بازار عمومی بسیار مهم است. صرافی‌های OTC اغلب می‌توانند نقدینگی بیشتری را برای معاملات بزرگ فراهم کنند.کاهش ریسک لغزش قیمت (Slippage): در صرافی‌های عمومی، انجام معاملات بزرگ می‌تواند منجر به لغزش قیمت (slippage) شود، اما در صرافی‌های OTC، این مشکل کمتر دیده می‌شود.

تفاوت صرافی p۲p با صرافی OTC چیست؟

اگرچه صرافی های OTC و پی۲پی (P2P) یا همتابه‌همتا، هر دو روش‌های غیرمتمرکز برای معامله ارزهای دیجیتال هستند، اما تفاوت‌هایی بین آنها وجود دارد:

پارامترهادر معاملات P۲P (همتا به همتا)معاملات OTCواسطهخریدار و فروشنده (اشخاص حقیقی) به‌صورت مسقتیم با یکدیگر معامله می‌کنند.یک واسطه بین خریداروفروشنده (سازمان‌ها و شرکت‌های مالی) وجود داردحجم معاملاتکمزیادسرعت و کارمزد معاملاتمعاملات سریع‌تر انجام می‌شوند و کارمزدها معمولاً توسط پلتفرم تعیین می‌شود که می‌تواند بسته به حجم و روش پرداخت متفاوت باشد.سرعت کمتری نسبت به P۲P دارند اما برای معاملات بزرگ، کارمزدها معمولاً توافقی و ممکن است کمتر باشد.تأمین نقدینگینقدینگی را به‌صورت توزیع‌شده توسط کاربران فراهم می‌کند و ممکن است حجم معاملات کمتر باشد.اغلب با تأمین‌کنندگان نقدینگی بزرگ و حرفه‌ای همکاری می‌کند که می‌توانند حجم بالایی از ارزهای دیجیتال را فراهم کنند.فرآیند تسویهبه‌صورت خودکار انجام می‌شود.صرافی مسئول تسویه حساب است.

با توجه به این تفاوت‌ها، انتخاب بین صرافی OTC و صرافی P۲P باید بر اساس حجم معاملات، نیاز به حریم خصوصی، سرعت و کارمزد معاملات و نوع کاربران صورت گیرد.

مزایای صرافی OTC چیست؟

اجرای سفارشات بزرگ بدون تأثیر بر قیمت بازار: یکی از بزرگترین مزیت‌های صرافی‌های OTC این است که امکان اجرای سفارشات را بزرگ بدون تأثیر قابلِ‌توجه بر قیمت بازار فراهم می‌کنند. این ویژگی به دلیل وجود استخرهای نقدینگی بزرگ است که می‌توانند سفارشات بزرگ را پشتیبانی کنند بدون اینکه قیمت‌ها، تغییر قابلِ‌توجهی داشته باشند.​کاهش اسلیپج: اسلیپج یا لغزش قیمت می‌تواند تأثیر منفی بر معاملات داشته باشد. در صرافی‌های OTC به دلیل انجام معاملات به‌صورت مستقیم بین طرفین و عدم وابستگی به نوسانات بازار، مشکل اسلیپج به حداقل می‌رسد.دسترسی به دارایی‌های با نقدینگی کم: صرافی‌های OTC دسترسی به دارایی‌ها و شرکت‌هایی را فراهم می‌کنند که ممکن است در بازارهای رسمی لیست‌نشده باشند. این امر به معامله‌گران امکان می‌دهد در شرکت‌ها و دارایی‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که پتانسیل رشد بالایی دارند ولی در کارگزاری‌های رسمی موجود نیستند.مقررات کمتر: معاملات OTC معمولاً شامل هزینه‌های کمتری نسبت به معاملات در صرافی‌ها و بروکرهای رسمی هستند و همچنین بار مقرراتی کمتری دارند؛ زیرا مستقیماََ بین دو طرف انجام می‌شوند و نیاز به واسطه یا صرافی مرکزی ندارند.

معایب صرافی OTC چیست؟

اگرچه در طول مقاله بارها به قابلیت‌ها و مزایای صرافی‌های OTC پرداختیم اما این نوع از صرافی‌ها معایب و ریسک‌هایی نیز دارند که بهتر است قبل از انتخاب با آنها آشنا شوید:

ریسک طرف مقابل: در معاملات  OTC، همیشه ریسک عدم ایفای تعهدات توسط طرف مقابل وجود دارد که می‌تواند منجر به‌ زیان مالی شود.محدودیت‌های دسترسی: صرافی‌های OTC اغلب به سرمایه‌گذاران نهادی و افراد ثروتمند خدمات ارائه می‌دهند و ممکن است برای معامله‌گران خرد محدودیت‌هایی را داشته باشند.فرآیند طولانی‌تر: فرآیند معامله در صرافی‌های OTC ممکن است به‌دلیل مذاکرات و تسویه حساب دستی، طولانی‌تر از معاملات در صرافی‌های متمرکز باشد.هزینه‌های بالاتر: صرافی‌های OTC ممکن است کارمزدهای بالاتری نسبت به صرافی‌های متمرکز داشته باشند؛ زیرا خدمات شخصی‌سازی‌شده و پشتیبانی اختصاصی ارائه می‌دهند.

چگونه یک صرافی OTC مناسب انتخاب کنیم؟

در انتخاب یک صرافی OTC مناسب، باید به عوامل متعددی که می‌توانند تأثیر زیادی بر تجربه معاملاتی شما داشته باشند، توجه کنید . در این بخش از صرافی OTC چیست به برخی از مهم‌ترین نکاتی که باید در انتخاب این نوع از صرافی‌ها مدنظر قرار دهید، اشاره می‌کنیم:

بررسی اعتبار و شهرت صرافی: ابتدا مطمئن شوید که صرافی موردِنظر، اعتبار و شهرت مناسبی در بازار داشته باشد. بررسی نظرات و تجربیات سایر کاربران و مطالعه مقالات و گزارش‌های مربوط به صرافی می‌تواند به شما در این زمینه کمک کند. انتخاب یک صرافی با سابقه و معتبر می‌تواند از ریسک‌های مرتبط با کلاهبرداری و مشکلات مشابه جلوگیری کند.نقدینگی و حجم معاملات: نقدینگی بالا و حجم معاملات قابلِ‌توجه از ویژگی‌های مهم یک صرافی OTC مناسب است تا بتوانید معاملات بزرگ خود را بدون تأثیر قابل‌ِتوجه بر قیمت بازار انجام دهید. همچنین در هر زمان که نیاز داشتید، به‌راحتی ارزهای دیجیتال خود را به پول نقد تبدیل کنید.کارمزدها و هزینه‌ها: برخی از صرافی‌های OTC ممکن است کارمزدهای بالاتری نسبت به دیگران داشته باشند. همچنین، توجه به هزینه‌های پنهان مانند هزینه‌های انتقال و برداشت نیز ضروری است.حفظ حریم خصوصی و امنیت: مطمئن شوید که صرافی انتخابی شما سیاست‌های حفظ حریم خصوصی قوی دارد و اطلاعات شما را به‌خوبی محافظت می‌کند. همچنین، امنیت صرافی از نظر محافظت در برابر هک و نقض‌های امنیتی بسیار حائز اهمیت است.پشتیبانی از ارزهای دیجیتال مختلف: بررسی کنید که صرافی موردِنظر از چه ارزهای دیجیتالی پشتیبانی می‌کند. اگر قصد دارید با چندین ارز دیجیتال مختلف معامله کنید، باید مطمئن شوید که صرافی قابلیت پشتیبانی از تمامی ارزهای موردِنظر شما را دارد.خدمات و پشتیبانی مشتری: وجود یک تیم پشتیبانی قوی و پاسخ‌گو می‌تواند در مواقع به‌روز مشکلات یا نیاز به راهنمایی بسیار مفید باشد. بررسی کنید که صرافی چه نوع خدمات پشتیبانی ارائه می‌دهد و زمان پاسخ‌گویی آن‌ها چگونه است.فرآیند ثبت نام و احراز هویت: برخی از صرافی‌های OTC ممکن است فرآیندهای پیچیده و زمان‌بری برای ثبت نام و احراز هویت داشته باشند. بررسی کنید که صرافی موردِنظر شما فرآیندهای ساده و سریعی برای ثبت نام و شروع به معامله داشته باشد.شرایط و قوانین معاملاتی: شرایط و قوانین معاملاتی هر صرافی متفاوت است. مطمئن شوید که با تمامی شرایط و قوانین صرافی، از جمله: حداقل و حداکثر حجم معاملات، زمان تسویه و نحوه انجام معاملات آشنا هستید.

انتخاب یک صرافی OTC مناسب نیازمند تحقیق و بررسی دقیق است. با درنظرگرفتن این نکات، می‌توانید صرافی را انتخاب کنید که بهترین خدمات و شرایط را برای نیازهای معاملاتی شما فراهم می‌کند و تجربه‌ای امن و مطمئن در دنیای معاملات ارزهای دیجیتال داشته باشید.

بهترین صرافی OTC خارجی کدام‌ها هستند؟

برخی از صرافی‌ها به دلیل اعتبار، خدمات و نقدینگی بالایی که ارائه می‌دهند، به‌عنوان بهترین گزینه‌ برای معاملات OTC شناخته می‌شوند که در این بخش به معرفی آنها می‌پردازیم.

کامبرلند (Cumberland): کامبرلند یکی از بزرگ‌ترین ارائه‌دهندگان خدمات OTC در جهان است. این صرافی به‌دلیل حجم بالای معاملات و برترین خدمات به مشتریان شهرت دارد.

سیرکل ترید (Circle Trade): این صرافی وابسته به‌ شرکت سیرکل (Circle) است. سیرکل ترید خدمات وسیعی برای معامله‌گران نهادی و بزرگ ارائه می‌دهد و به‌دلیل نقدینگی بالا و خدمات مشتریان قوی، معروف است.

جنسیس تریدینگ (Genesis Trading): یک صرافی معروف OTC که برای سرمایه‌گذاران نهادی و مشتریان با حجم بالا طراحی شده است. جنسیس تریدینگ به‌دلیل شفافیت و امنیت بالای معاملات شناخته می‌شود.

گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital): گلکسی دیجیتال توسط مایکل نووگراتز تأسیس شده و به ارائه خدمات متنوع مالی در حوزه ارزهای دیجیتال، از جمله معاملات OTC و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازد.

سوالات متداول

صرافی OTC چیست؟

صرافی OTC یک پلتفرم معاملاتی منحصربه‌فرد است که امکان خریدوفروش مستقیم ارزهای دیجیتال را بین طرفین معامله فراهم می‌کند.

تفاوت صرافی p۲p با صرافی OTC چیست؟

صرافی‌های OTC از کارگزاری‌ها برای کمک به انجام معاملات ارز دیجیتال کمک می‌گیرند ولی صرافی‌های P۲P یک واسطه مستقیم هستند که خریداران را به فروشندگان ارز دیجیتال متصل می‌کند.

چگونه یک صرافی OTC مناسب انتخاب کنیم؟

در انتخاب یک صرافی OTC مناسب، به عوامل متعددی بستگی دارد که مهمترین آنها، بررسی اعتبار و شهرت صرافی، نقدینگی و حجم معاملات، کارمزدها و هزینه‌ها، حفظ حریم خصوصی و امنیت و شرایط و قوانین معاملاتی است.

بهترین صرافی OTC خارجی کدام‌ها هستند؟

کامبرلند (Cumberland)، سیرکل ترید (Circle Trade)، سیرکل ترید (Circle Trade)، جنسیس تریدینگ (Genesis Trading) و گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) هستند.

جمع‌بندی

صرافی‌های OTC نقش مهمی در اکوسیستم ارزهای‌ دیجیتال ایفا می‌کنند و امکان انجام معاملات را با حجم بالا و حفظ حریم خصوصی برای کاربران فراهم می‌کنند. با ارائه مزایایی مانند نقدینگی بالا، انعطاف‌پذیری و کاهش ریسک نوسانات قیمت، صرافی‌های OTC به یک گزینه محبوب برای سرمایه‌گذاران نهادی و افراد ثروتمند تبدیل شده‌اند.

با این حال، معامله‌گران باید از معایب احتمالی صرافی‌هایOTC، مانند ریسک طرف مقابل، محدودیت‌های دسترسی و هزینه‌های بالاتر آگاه باشند. انتخاب بین صرافی OTC و سایر روش‌های معاملاتی مانند صرافی P۲P به نیازها و اولویت‌های فردی معامه‌گر بستگی دارد.

در نهایت می‌توان گفت با گسترش و تکامل صنعت ارزهای دیجیتال و با توجه به پیشرفت صرافی‌های OTC، انتظار می‌رود که این صرافی‌ها به رشد و نوآوری خود ادامه دهند و خدمات بهتری را به معامله‌گران ارائه دهند.